强势美元历来都是一场经济灾难

川普说的强美元最近在金融市场上不断得到验证,美元指数冲过了100,带着人民币玩命的贬值,这么强的美元在美国的历史上也实属罕见,但这一切真的好吗?强美元真的能够立足并成为趋势吗?

作者:齐俊杰(ID qijunjie1224) 欢迎过来讨论

一言不合就上图,川普说的强美元最近在金融市场上不断得到验证,美元指数冲过了100,带着人民币玩命的贬值,这么强的美元在美国的历史上也实属罕见,但这一切真的好吗?强美元真的能够立足并成为趋势吗?

从美元30年的走势我们可以看出,美元冲过100一共就3次,第一次是1985年前后,从高位回落,第二次是1989年穿除了一个尖,美元最高也就涨到102,第三次是2000年到2003年,美元最高涨到了118。如果把事件还原回去,你会惊奇的发现,强美元时代,无疑都爆发了巨大的债务危机。而且基本炸毁了一大经济体。

1980年代,拉美经济崛起,之后由于美国连续加息,实行了强美元战略,结果发生了拉美债务危机。阿根廷和巴西等南美国家,就此一蹶不振,由此诞生一个经济学的名词叫做拉美经济陷阱,也叫作中等收入陷阱。很多国家到这个人均GDP3000美元的位置,就基本用完了发展红利,然后大多数都会落入到改革陷阱,重新返贫。当然,强美元炸毁拉美的同时,美国也没好到哪去,由于美元太贵,所以石油跌到了10美元以下,随即爆发了第三次石油危机,连续的油价暴跌,甚至最后让苏联经济一度崩溃,陷入解体的困局。而从85年开始,美国最大的威胁国,日本也开始了自己的噩梦之旅。

1990年,日本的楼市泡沫达到顶峰,本来升值的日元,在强美元的对冲下,又开始贬值,日本政府被迫跟随加息,调整货币。一下楼市泡沫就被拉破了。之后的事情大家都清楚了,日本进入了失去的25年,直到现在都没缓过来,而日本楼市大泡沫破裂,再叠加人口老龄化困局,让整个日本经济失去了周期波动,走出了长期低迷。日本人几十年积累的财富,瞬间毁于一旦。索性的是,日本在被爆破之前,人均收入甚至高于美国,已经跨入到了发达国家和最富有国家之列。这让日本一直有老本所吃。

1997年-2000年,美国连续加息,刺破了亚洲经济的泡沫,亚洲四小龙四小虎,几十年的经济积累,被索罗斯一样的对冲基金血洗一空,直到现在这些国家和地区也没有复制那些年的辉煌,之后不知道是不是加息用力过猛,美国自身的巨大互联网泡沫开始破裂,强美元刺穿了美国的经济假象,再叠加上2001年的911事件,美国经济陷入大低迷,随后美元开始了漫长的贬值之旅,也正是因为巨大的贬值幅度,却又酿成了一次更大的次贷危机。

2016年,美元30年中第四次冲过了100,这次危机来自于哪里呢?中国的楼市、日本的经济、欧洲的债务、还是美国本身?所以强美元,特别是100以上的强美元绝不是常态,而这种强美元往往极具破坏力,即便是美国自身也是伤敌1000自损800,好比一招七伤拳,打伤了别人也震伤了自己。所以,历来美国的大加息周期都是谨慎再谨慎的,能不加息就不加息,能不用强美元就不用强美元。