熔断本身没有错 就怕错误理解

到了下午刚刚开盘,就触发了熔断机制,强行停牌十五分钟,开盘后又快速下探到7%,于是A股第二次熔断,交易所的同志们提前关门打卡下班了。这下全体股民傻眼了,收市这么早,还真没地方去,除了骂街真心没事情可

今天大家都拿股市开涮,早上起来就有人变出一本黄历,说今天忌开市,而你越担心的事情,还就发生了,这就是墨菲定律。果然上午就在暴跌中度过,但好在股市还在。而到了下午刚刚开盘,就触发了熔断机制,强行停牌十五分钟,开盘后又快速下探到7%,于是A股第二次熔断,交易所的同志们提前关门打卡下班了。这下全体股民傻眼了,收市这么早,还真没地方去,除了骂街真心没事情可干。

很多人问,什么叫熔断,熔断跟股市暴跌有什么关系,熔断就是当你激情似火的时候,怕你心脏受不了,强行让你拔出来冷静一下。结果发现你怎么还硬着,所以人家提起裤子就下班了。除了容易造成阳痿,还真心不知道能产生什么其他影响。这种熔断机制各国都有,就是为了防范人云亦云突如起来的股灾,在最关键的时候先拔插销,让大家冷静15分钟,如果还不行,您回家好好想想明天再来。自打熔断推出以来,一般都是重大的股灾才会爆发熔断机制,美国现行熔断机制的诞生可追溯至87年10月19日的全球股市暴跌事件,当天也被称作“黑色星期一”,道琼斯指数下跌22.61%。但这玩意没什么太大用,97年才用上第一次,2010年5月6日,道琼斯指数20分钟内暴跌9%,又用了一次

所以根据美国的经验来看,熔断就是个动作,连制度都谈不上,所以不会对市场产生什么影响,该跌的总会跌。但熔断也不是一点坏处没有,群里有人说明天的走势很可能是跳空低开5%,瞬间熔断,然后15分钟后复盘再跌2%,全天交易不到20分钟,10点前再次收盘。当然这是个自黑的笑话,但如果缺乏知识的投资者,很可能信以为真,最后反而觉得熔断限制了他们卖出股票,所有造成了股票挤兑,造成恐慌中的互相踩踏。在早盘集合竞价也许会汇聚大量的抛压。这对股市肯定是不利的。但如果把这个熔断机制放大到一天,放大到一周一个月,肯定是对股市没有影响的。

当前A股的问题,其实还是供需矛盾,股票供给越来越多,而资金需求越来越少,哪能不跌呢!大小非、注册制改革都意味着A股的未来面临巨大扩容,而年前银行系统都资金紧张,根本就没有多余的钱支持股市,股市资金也在加速出逃和回流银行系统。

2015年7月8日,证监会为了维护市场稳定,对持股5%以上的股东和高管实施了“减持禁令”,禁令将于2016年1月8日到期,按照测算,1月份限售股解禁金额上万亿元。看到这样的消息,大家整个人都不好了。这就相当于封闭了6个月的堰塞湖,突然泄洪。后果不可想象。

大小非成为2007年那波牛市压死骆驼的最后一根稻草,经过了股权分置改革之后,大小非在2007年逐渐开始往外汹涌而出,不断听到各种各样的解禁消息。大小非就是非限售股,一般在大股东、企业高管和员工手里掌握,他们的持股成本非常低,很多都是白送的。所以大家梦了好几年的一夜暴富,其实在解禁这一天才真正实现。股价高就多赚,股价少就少赚,不解禁出来,就这百八十万的死工资,一旦解禁就是身价几千万甚至上亿,所以解禁不解禁差别很大,而至于解禁出来是5000万、1亿还是两亿,对他的生活影响,其实不大。所以这是一个改变命运、改变生活、改变世界观和方法论的时刻,只要解禁,肯定会汹涌而出。他们不计成本的疯狂抛售,必然引来二级市场的巨大压力。因此1月份的行情,恐怕不会有太好的表现。

凡是都不是孤立存在的,特别是股市,往往是多因素共振导致了市场的走坏,目前就是这么一个情况,人民币贬值压力也是巨大的,大量资本会选择在年初外逃。人民币汇率也已经退到了6.5左右,还有继续贬值,甚至贬过7的巨大可能,所以早走比晚走强。而货币贬值和外流的压力,封杀了央行的宽松政策,准备金率还可以降低,但主要用于弥补外资撤离之后的资金缺口,所以市场上的钱不是增加了而是减少了。至于降息已经越来越困难,人民币再降息就更加会加速资本外流,央行也在考虑,并且左右为难。

正因为资本外流压力陡然加大,再叠加上年前企业们都要发红包年终奖,现金提取特别的多,这些都让银行业突然缺钱了,shibor隔夜利率再度攀升,资金成本提高,能够给股市带来支撑的钱不多了。恐怕不少市场资金甚至会回流银行体系,去缓解资金紧张的局面。

再有就是股市的技术调整压力,从5178点跌下来,到2850点,一共急跌了2328点,下跌幅度达到45%,而从2850反弹到3684点上涨了834点,上涨幅度达到35%。在市场上已经积累了大量的短期获利盘,既然不是一波大牛市,而只是超跌反弹,那么这个位置已经接近了0.382的黄金分割为,所以技术上调整的概率相当大。另外,最最要命的是,投资者又膨胀了,真以为自己股神的本领又回来了,吃饭间又能听到某些人高谈阔论股票赚钱的股市,号称怎么也能每月赚个2-3万,听到这就真心只能呵呵了。