重上4000点的大盘何去何从

周二早盘,沪深两市大幅低开,沪指下挫后震荡回升短暂翻红,之后一度下跌翻绿,临近午盘沪指拉升上4000点;午后开盘,沪指呈上扬趋势在4000点上震荡,盘中沪指涨幅逾1%创本轮反弹新高,14点左右冲高回

一个消息说救市资金已经研究退出了,让市场大惊失色,瞬间就又是直线下跌。然后证监会赶紧辟谣吧,伴随着中国石油的努力,终于把股市拉了回来。有人说,在现在牛市熊市都不对,现在是林妹妹市,脆弱市,一点都禁不起折腾。谁要说个“撤”字,马上死给你看。就这么大脾气,你还得哄着我玩。

其实,人家退出这事,真心不用研究,因为之前都订好了,虽然传闻中提供了三种方式,但基本不靠谱,第一种就是谁买的股票归谁,第二种是,股票留在证金公司,以后留着给融券业务用,第三种就是都把这些股票变成ETF,好分配,由于跟股票中间还隔着一层,所以不太容易造成市场敏感。仔细研究一下就能发现,当时21家券商花1280亿元,买的根本就不是股票,而是ETF,有当时的证券业协会官网的公告为证,所以第一第二种方案根本就是扯。完全不存在,所以就算他们退出,只有一种可能就是把ETF卖了。但现在就卖出显然还不是时候。

之所以这么说,是因为更大的主力还在里面激战,7月13日消息,证金公司1.3万亿资金到位,其中,招商银行1860亿元,农业银行、中国银行各近1700亿元,工商银行近1500亿元,交行1300亿元,民生、浦发、建设银行近1000亿元等。说未来还有几万亿,这笔钱要投到股市里,去维稳市场。把行情稳定住,但相比于43万亿流通市值的股市来说,这点钱也就10分之一不到,所以怎么看都还不够。老实说,能不能把股市稳定在4000点一线,证金公司心里也是没底的,兜里的钱还是觉得少。要知道,证金公司的钱来自于银行,银行的钱也是有成本的。银行这么下血本的支持证金公司救市,其目的只有一个,希望众筹众人之力,把市场维持在一个稳定的范围内,然后自己赶紧脱身。而救银行,也是这次维护金融稳定的第一要务,第一目标。所以根本不可能,让银行拿钱出来,先放券商跑路的道理。这个救市资金的撤退逻辑一定是这样的,银行先撤,国家队再扯,券商掩护。留下散户站岗放哨。至于把股票留给券商,券商又不傻。这么高点位拿来股票,留着给别人融券用?怎么可能?

有人列举了美国、日本、韩国的例子来说明,救市资金退出至少要几年以后了,所以告诉大家可以安心进场。比如美国2007年的金融危机,美联储就成了最后的接盘侠,08年联合10大银行成立700亿美元平准基金,还投资购买两房证券,直到2012年才完全出来,而且还赚了250亿美元,日本1962年的股灾,1964年才成立平准基金(共同基金),1969年基本打完收工,再看我国台湾,97亚洲风暴,2000年才成立国安基金,2001年差不多全部被套,直到2007年才在下一波行情中解套出来,基本没怎么赚钱。我国香港97年遭受金融危机,被索罗斯按住了痛打,16000点的恒生指数,跌去了10000点,香港这时候才动用1181亿港币接盘,直到2002年才出来,当时恒指已经涨回到了18000点。有意思的是,他一出来,恒指又跌回到了8000多点,等于又10000点没了。

所以综合来看,各国各地给我们的经验是,股市暴跌之后,平准基金才能入市,真的是要进去抄底的。往往要4-7年的功夫才能解套出来。但也有不一样的地方,第一是我们证金公司入市时间太早,相当于刚刚8折,就进场了,很难说这是一个底,也很难说这个地方市场有什么价值,看看银行股和中石油就知道了,证金公司肯定是不会去买中小创的,所以大盘蓝筹股高估,对于基金运作,造成了极大的困扰。另外,人家的股市一般都是慢牛,牛长熊短,所以暴跌拖一拖基本也就稳定了,但咱们的股市偏偏就是牛短熊长,在国际油价大幅下跌的背景下,在国际宏观经济都放缓的环境下,13块多吃了这么多中石油,真不知道猴年马月才能解套。当然还有一种可能,就是我之前说过的,他也许压根就没想赚钱,杀进来的目的就是,带点人气进来,然后尽可能的把银行捞出去。保持金融稳定,亏点也就亏点吧。

目前唯一肯定的就是,救市资金一定会退出,而怎么退出呢?他一定会悄无声息的退出。什么时候,你看见中石油不涨了,开始放量下跌了,基本就是国家队向场外转移了。